蚂蚁集团下线互联网存款,为重新上市铺路,互联网存款究竟有何风险?

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现在回想蚂蚁上市之路,还是让人唏嘘不已。

就在蚂蚁集团上市的前一天,上交所大厅里,已经准备好了蚂蚁上市敲钟的设备和字幕,蚂蚁集团P9级别以上的中高层管理人员,正在召开内部庆功宴的时候,突然接到董事长井贤栋的紧急会议通知。会议上宣布了蚂蚁集团暂缓上市的重磅消息。蚂蚁集团上市计划胎死腹中。

蚂蚁集团上市失败最主要的原因是,11月2日,银保监会、央行联合发布的网络小贷管理办法。这份新的文件对蚂蚁集团的业务会造成巨大的负面影响。蚂蚁集团的巨额利润有一半都是来自于,做借贷业务的花呗借呗,而这份文件明确规定了蚂蚁集团网贷业务的杠杆率、经营范围等,这就造成了蚂蚁集团的盈利即将发生巨大的下滑,公司基本面发生了变化,不再满足上市条件。

这次暂缓上市,究竟能延期多久,关键是要看蚂蚁集团管理层对新办法如何应对,集团内部如何调整业务使其符合监管。

就在本周,蚂蚁集团迈出了上市失败后,整改的第一步。蚂蚁宣布,其平台上的所有的互联网存款产品均已下架,已购买产品的用户不受影响。

今天就和大家一起聊一聊,为什么蚂蚁集团等互联网平台会联合银行做存款业务,这些互联网存款安全吗?监管部门为什么要蚂蚁下架互联网存款?


互联网存款是继互联网贷款之后的又一股金融科技风潮。互联网存款一般是指,银行通过支付宝、微信、京东等第三方互联网金融平台销售存款产品,产品和服务都由银行提供,网络平台提供存款产品的信息展示和购买接口。通常平台会展示银行名称、产品期限、起存金额、存款利率、计息规则等信息。

这类产品一经推出就获得了大量的吹捧。

目前包括京东金融、支付宝、陆金所在内的十余家互联网平台上,都有银行存款在售,这些存款大部分都是以城商行、农商行为主,部分平台还有村镇银行存款产品。

这些银行用尽各种手段,给到客户各种甜头来揽存。总结起来有三种手段:

  1. 高息诱惑
  2. 缩短付息周期
  3. 发放加息券或返现。

以北京中关村银行的“享存S-3月”产品为例,该产品虽然是五年期定期存款,但每三个月为一个付息周期,利率为4.1%,只要客户存够三个月就可以按照4.1%的利率结息,但目前央行公布的三个月定期存款基准利率只有1.1%。

还有的银行在发加息券。例如鄂尔多斯银行“年年盈”产品,虽然标注的储蓄存款利率是2.175%,但还附带4.5%的加息券:如果客户存满一年,则前100天的利率为2.175%+4.5%=6.675%;如果客户存满100天但不满一年,则前100天利率为4.5%+活期利率;若客户存不到100天,则按活期利率结息。

还有的银行更“简单粗暴”,符合一定条件的客户存款可以给予现金奖励。例如江西裕民银行的一款“金裕存3号”产品,在互联网平台宣传页面上写着存款利率4.4%,购买后可获得300元现金奖励。


我总结了一下,互联网存款一般有一下四个特征:

一是全部为个人定期存款,普遍都是存款利率很高、购买门槛很低。以3年、5年期为主。1年期利率最高为2.25%,3年期4.125%、5年期4.875%,这些利率都接近或者达到全国银行存款利率自律定价机制的上限。而且最吸引人的是,近半数存款产品起存金额只需50元,还有就是定期产品基本都支持提前随时支取,资金当天即可到账。这也就意味着,你可以用活期存款的钱赚定期存款的利息。

二是购买存款的流程仅需几分钟,简便快捷。客户在互联网平台上选中某家银行的存款产品,只需要点击平台页面的“立即存入”按键,即跳转至相应银行二类电子账户的开通页面,上传身份证照片、进行人脸识别后,电子账户即开通完成。购买产品时,只需将一类账户银行卡与该电子账户绑定,资金即可从银行卡转入电子账户中购买产品。产品到期时,资金自动返还至电子账户,客户可提现至绑定银行卡中。

三是客户购买的互联网存款,大部分都会重点宣传,这些产品都是正规银行发售的产品,受存款保险制度的保护。

四是这种模式下,银行需向平台支付“导流费”。一般银行根据平台日均存款余额的千分之二至千分之三向平台支付手续费,按月或按季进行结算。

互联网存款这个商业模式,对于银行来说,可以揽到大量的存款,对于蚂蚁集团等平台来说,可以获得一笔导流费,还可以增加平台用户的粘性,对于用户来说,也可以获得更高的收益。看起来是三赢的局面。


但是这种三赢背后也藏着风险。

互联网平台往往是一些地方小银行甚至村镇银行在做,他们通过第三方线上平台从全网吸收个人储蓄存款,从过去依靠当地储蓄,扩展到依靠区域外的全国性储蓄存款,有的银行通过线上平台吸收的存款在银行负债中占比高达70%,异地存款占绝大部分,单就储蓄这一点而言已成为全国性银行。他们在营销中,有意突出存款保险保障的宣传,暗示“零风险、高收益”,便于用较高利率吸引储户。

但是这类互联网平台,客户对存款利率敏感性高、异地客户为主、客户粘性低、还可以随时支取,存款稳定性远低于线下,这就增加了这些小银行风险控制的难度。

如果市场上出现不利消息,很可能会引起市场恐慌,出现挤兑。而这种挤兑加上互联网,越容易产生复杂的网络效应和传染性。可能会出现全网挤兑的现象。

近些年国际上发生的挤兑事件中,有几起已经由线下的网点挤兑为主发展为线上挤兑为主。过去处理挤兑的时候,银行就拉现钞到柜台,在银行网点柜台堆成山让储户看,意思就是说“你放心,现钞多得是”,1-3天挤兑事件就过去了,守住柜台就控住了风险。但现在从几个国际案例来看,守住柜台仅仅守住了10%,其他的挤兑更多是在线上。


银行系统一旦出现问题,就会造成金融市场动荡,所以从维稳的角度来看,互联网存款这种金融科技的发展很可能会引发系统性的金融风险。

这也就不难明白,为何此次蚂蚁集团整改的第一步是下线互联网存款业务。

另外,互联网存款对蚂蚁集团的利润贡献微乎其微,关闭之后也不会有太大的影响。而真正能对蚂蚁伤筋动骨的网贷业务整改,目前还没有开始,那才是考验蚂蚁的地方。

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